周末这件大事向好五类ETF待修正！_火狐体育官网app入口_最新下载

周四晚间咱们剖析了《十五五规划主张》，对先进制作和科技构成清晰利好。但预期并非马上收效，而是要看下周五早上新闻发布会怎么解读。如上图，明显

这也是盘中各路泛科技主题大涨、避险及低位主题跳水的原因了，科技（AI、芯片、消费电子等）为首的景气职业抱团再次占有优势，扭转了十月以来的晦气局势。

不过要留意，港股科技主题反击力度明显弱一些。咱们剖析过，外资在港股定价权强势，影响他们危险偏好的首要仍是外贸环境，这相同也是咱们周末一向等的。

咱们屡次指出：外贸局势安稳之后，包含港股科技在内的景气抱团行情有望新高，这绝非是银行之类带来的指数虚高能比较的。

新华社周日报导了商洽的推动状况，全体看来是活跃的。此外，APEC基调预期杰出。此前，“美国宣告与柬埔寨、马来西亚、越南、泰国达到买卖协议”，这表明其买卖心情全体是偏平缓的。

以上咱们不方便深化，但大概率买卖阴霾将于下周打扫，商场危险偏好有望重归向上。尽管仍有“黑天鹅”概率，但商场心情应以做多为主。

从9月强弱逻辑来看，景气赛道：AI（CPO、液冷、算力芯片、数据中心等）、国产芯片、消费电子、储能电池、稀土有色等有望持续构成抱团合力。而避险需求削弱，对银行、盈利、煤炭、电力、消费等避险和非景气赛道晦气。

景气职业抱团集大成者仍是双创，也是这轮结构“牛”行情的抢先目标。咱们屡次剖析过，本轮行情不是真牛，地产消费等半壁河山简直找不到基本面逻辑，也是直接提升了景气职业的价值。两创、双创、中证500等抱团风ETF，都有相对来说比较强的容错率。

而非景气职业，很难在这抱团+方针习尚取得资金，对“牛”的了解不该停留在曩昔，并且抱团银行避险这种战术短期大概率要失灵了。

咱们知道，10月由于外贸环境严重，避险心情上扬，导致彼时高位主题简直不分良莠杀跌，而避险买卖起飞。如上图，领涨主题中适当多的是避险主题，而大医药、游戏传媒、港股科技、新能源、机器人等主题在10月回撤起伏较大。

医药其实是看港股医药的风向标效果。咱们剖析了，BD大单利好的边际效应削弱，应与外资在外贸环境慎重心情有关。下周外资心情应该回归，理应有所修正，假如再不反应，那么就真太难让人莫衷一是了。

游戏和机器人咱们一同来说，由于这两个“二线”主题首要靠游资炒心情，组织并没有抱团的爱好。避险风下行之后，量化将有利于概念炒作，这两类ETF修正会更为简单。

机器人再侧重一下，没有量产的状况下商场判别不了景气量，现在确实是炒概念，因而要跟着人气走。有人气就能实现虚的实的利好，没有人气利好都是出货时机。

新能源与国产芯片相同，都是咱们上星期侧重重视低吸的方向。原因很简单，景气量风口，就算短期跌了要反弹时也是走在前面。咱们要重视的，关键是供需改变，从头开卷就完蛋了。

港股科技全体是有适当稠密的中心财物特点的，也便是外资要投东大时会主动买入的种类。加之国产科技兴起、互联网龙头立异，中长线逻辑厚实。

-美国劳工统计局周五发布的多个方面数据显现，美国9月全体CPI同比上涨3.0%，低于商场预期的3.1%;全体CPI环比上涨0.3%，低于商场预期的0.4%

不论老美的数据是真是假，他们自己信就有利于降息。这个外部条件，是有利于外资危险偏好的。

-华工科技：800G光模块在10月份已经在海外工厂开端交给，下一年估计有2000万只左右国内数通光模块的需求量

-北京大学团队初次经过新方法“透视”光刻胶微观行为可明显削减芯片光刻缺点

上星期搞了一个新式芯片，这周末北大又搞了一个光刻胶的立异，利好国产半导体设备、资料。

此外，华工科技的投资者联系记载有亮点，也便是国产CPO产品速率有望在下一年从400G提升到800G，且对下一年需求预期很强。

这儿留意，通讯\5G等ETF代表的CPO是科技一切抱团工业中最强的，也是创业板第一大驱动力。需求如此切当，就算相关主题不涨，也很难跌了。

-东鹏饮料发布前三季度成绩，归母净利润37.61亿元，同比增加38.91%

游戏职业之前是出海增加强势，使全体职业上半年增加14%，但三季度国内收入增加才转正，可见游戏也是消费的一部分，等待有所修正。

广东支撑低空经济发文，也是与十五五照应的，持续看好航空航天、通用航空等ETF长时间时机。

片仔癀其实是消费，和茅台性质是差不多的，当药就扯淡了。现在与茅台相同等着消费复苏传导过来，只能有耐性了。

相对来说，更受年岁轻的人喜爱的东鹏饮料成绩就不错，新消费最近在泡泡玛特影响下跌得挺多，但消费要反弹也应是新消费带头。

煤炭里成绩最好的神华，三季度成绩下行有所缓解。它的价值并非是职业价值，而是其运营才能是职业最强，就算煤炭全体砸，它仍是相对美观的，和茅台相似。

外部环境（暂时）向好、十五五规划出炉，加强了景气工业行情的一致。此外资金心情回归也有望带来生长修正时机，一起避险主题预期相对较削弱，明面如此。